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石油巨頭正在重繪能源地圖。

數(shù)十年來，它們的主要活動(dòng)地區(qū)都是發(fā)展中國(guó)家：波斯灣、北非沙漠、尼日爾三角洲和里海等遙遠(yuǎn)而陌生的地方。但在近幾年，地理上的側(cè)重點(diǎn)出現(xiàn)了急劇變化，西方能源巨頭正越來越多地在富裕的發(fā)達(dá)國(guó)家尋找能源供應(yīng)。這樣一種變化對(duì)于行業(yè)，對(duì)于全球政治，對(duì)于消費(fèi)者，可能都有著深遠(yuǎn)的含義。

推動(dòng)這種變化的，是開發(fā)非常規(guī)能源的熱潮。非常規(guī)能源，指的是頁巖氣和油砂等不易開采的碳?xì)浠衔铮推髽I(yè)一度認(rèn)為這些能源的開采過于困難和昂貴，而現(xiàn)在，從澳大利亞到加拿大，非常規(guī)能源正在以前所未有的規(guī)模得到開采。

美國(guó)處在這場(chǎng)非常規(guī)能源革命的前沿。據(jù)華盛頓咨詢公司PFC Energy預(yù)測(cè)，到2020年，美國(guó)油氣總產(chǎn)量將有三分之一左右來自頁巖。PFC預(yù)計(jì)，到那個(gè)時(shí)候，美國(guó)將超俄羅斯和沙特阿拉伯，成為全球最大的油氣生產(chǎn)國(guó)。

這可能會(huì)對(duì)石油政治產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，或?qū)⑹褂绊懥氖洼敵鰢?guó)組織(Organization of Petroleum Exporting Countries)向西半球轉(zhuǎn)移。隨著北美原油產(chǎn)量增加，中東政治局勢(shì)沖擊石油供應(yīng)、抬高汽油價(jià)格的可能性將會(huì)降低。而隨著電站用廉價(jià)、豐富的天然氣取代煤炭，消費(fèi)者也可能會(huì)享受到電價(jià)下降的好處。

而隨著石油公司將其大量資源重新配置到新的地區(qū)和新的燃料種類之中，上述變化也在改造著它們自身。富裕國(guó)家的稅收更可預(yù)測(cè)，政策也更有利于投資者，在這些國(guó)家作業(yè)，使它們相對(duì)不易受到俄羅斯、委內(nèi)瑞拉等石油國(guó)家資源民族主義的影響，也就消除了大型石油企業(yè)面臨的讓投資者擔(dān)憂的部分風(fēng)險(xiǎn)。

賴斯大學(xué)(Rice University)貝克研究所(Baker Institute)資深能源顧問杰夫(Amy Myers Jaffe)說，像?？松梨?Exxon Mobil)這樣的公司可以消除開發(fā)非常規(guī)能源的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，但它無法消除普京(Vladimir Putin)或查韋斯(Hugo Chavez)這樣的人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

這種看待風(fēng)險(xiǎn)的新方式，是這場(chǎng)變革的根本。國(guó)際石油公司過去面臨著一種選擇，要么是投資于容易開采、但地處政治動(dòng)蕩國(guó)家的石油，要么是在石油難以開采，需要要有復(fù)雜、昂貴生產(chǎn)技術(shù)的穩(wěn)定國(guó)家尋找機(jī)會(huì)。

從某種意義上講，現(xiàn)在已經(jīng)有人替它們做了選擇。世界上碳?xì)浠衔镒罡火埖貐^(qū)的大型陸上油氣田已經(jīng)越來越多地成為國(guó)家石油公司──比如像沙特阿拉伯國(guó)家石油公司(Saudi Aramco)和俄羅斯OAO Rosneft、OAO Gazprom這類國(guó)有巨頭──的專屬。對(duì)于荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell PLC)和英國(guó)石油(BP PLC)這樣的外國(guó)大公司來說，它們過去在海灣沙灘上的主要活動(dòng)地帶現(xiàn)在多已成為禁區(qū)。

在被中東拒之門外后，它們的反應(yīng)是向新的地理區(qū)域和技術(shù)領(lǐng)域大力開進(jìn)。在過去幾十年里，它們?yōu)樯a(chǎn)液化天然氣修建了很多工廠。它們?cè)诟畹暮５?、更遠(yuǎn)的海域鉆探石油。它們想出了在加拿大阿爾伯塔的油砂里面提取石油的辦法。它們部署水力壓裂和水平鉆探等技術(shù)，用來從頁巖中生產(chǎn)天然氣。

愛丁堡石油咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie說，國(guó)際石油公司超過一半的長(zhǎng)期資本投資現(xiàn)在都進(jìn)入了這四個(gè)“資源題材”;考慮到這些題材在這些公司眼中曾是多么微不足道，這真是一個(gè)巨大的轉(zhuǎn)變。

對(duì)非常規(guī)碳?xì)浠衔锏年P(guān)注，也有其不利的地方。環(huán)保人士強(qiáng)烈反對(duì)頁巖氣開采、油砂工業(yè)和深海鉆探，因?yàn)樗麄儞?dān)心開采頁巖氣所用水力壓裂技術(shù)可能污染水體，油砂工業(yè)要使用大量能源、污染環(huán)境，而深海鉆探有可能造成去年墨西哥灣災(zāi)難那樣的溢油事故。

也有財(cái)務(wù)上的顧慮。雖然常規(guī)資產(chǎn)相對(duì)容易開發(fā)，過去也曾帶來良好的回報(bào)，但在深海鉆探和天然氣液化等技術(shù)上更加困難的領(lǐng)域，相關(guān)項(xiàng)目往往需要花費(fèi)更長(zhǎng)時(shí)間才能投入生產(chǎn)，而且成本更高、回報(bào)更低。

但對(duì)于石油巨頭來說，這當(dāng)中也有一個(gè)好的方面。Wood Mackenzie負(fù)責(zé)公司分析業(yè)務(wù)的弗勞爾斯(Simon Flowers)說，好在這些項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)有別于傳統(tǒng)項(xiàng)目。比如液化氣項(xiàng)目能以穩(wěn)定速度供應(yīng)符合合約要求的天然氣20年。他說，這樣回報(bào)率可能更低，但從總體上講，你有了一個(gè)更加可靠的現(xiàn)金流。

在尋找這些非常規(guī)燃料的過程中，石油公司正在越來越深地進(jìn)入經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(Organization for Economic Cooperation and Development，經(jīng)合組織)的富裕國(guó)家。Wood Mackenzie數(shù)據(jù)顯示，世界所有石油公司的未來價(jià)值當(dāng)中，將有1.7萬億美元位于北美、歐洲和澳大利亞，占比52%。這家咨詢公司發(fā)現(xiàn)，石油行業(yè)的投資存在一種明顯的西移趨勢(shì)，在北非和中東等傳統(tǒng)地區(qū)的投資減少，而在巴西近海、墨西哥灣和西非的深海石油，以及北美非常規(guī)石油天然氣當(dāng)中的投資增多。然后還有遠(yuǎn)在東方的澳大利亞，它正處在一個(gè)可觀增長(zhǎng)期的早期階段。

以殼牌為例。七年前，這家讓人聯(lián)想到尼日利亞等動(dòng)蕩熱點(diǎn)地區(qū)的石油巨頭，決定把資源轉(zhuǎn)移到環(huán)境有利于投資者、稅收制度可以預(yù)測(cè)的更發(fā)達(dá)國(guó)家。殼牌在經(jīng)合組織和其他國(guó)家的上游投資(勘探、生產(chǎn)油氣的基本業(yè)務(wù))過去是各占一半，現(xiàn)在是經(jīng)合組織占七成，其中多數(shù)都投資于加拿大、澳大利亞和美國(guó)。

殼牌首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)亨利(Simon Henry)說，在經(jīng)合組織中的風(fēng)險(xiǎn)是技術(shù)意義上的，相比政治上的風(fēng)險(xiǎn)更易管理;在經(jīng)合組織當(dāng)中，你能更好地把握自己的運(yùn)營(yíng)。

在新的領(lǐng)地，殼牌有了新的關(guān)注點(diǎn)。不久之后，它的天然氣產(chǎn)量就會(huì)超過石油。要是在一二十年前，這可能已經(jīng)嚇壞了投資者，但在天然氣需求(特別是在亞洲)很可能強(qiáng)勁增長(zhǎng)的情況下，側(cè)重天然氣的公司有著越來越美好的前景──特別是在福島核災(zāi)難發(fā)生、引人反思日本及其他國(guó)家的核能之后。

地位日益穩(wěn)固

和殼牌一樣，?？松梨谠诿乐薜牡匚蝗找娣€(wěn)固。(文章來源環(huán)球聚氨酯網(wǎng))它略超一半的資源基礎(chǔ)都在美洲。過去五年，埃克森美孚的非常規(guī)資源產(chǎn)量增長(zhǎng)近90%，達(dá)到350億石油桶數(shù)等值(boe)。這部分得益于它在2010年收購(gòu)了頁巖氣行業(yè)的重要角色XTO Energy。?？松梨趦H在美國(guó)的非常規(guī)能源產(chǎn)量預(yù)計(jì)就會(huì)在接下來10年翻一番。

一些巨頭看得更遠(yuǎn)。雪佛龍(Chevron Corp.)的三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域分別是美國(guó)墨西哥灣、西非近海和西澳大利亞近海。這些地區(qū)占其勘探預(yù)算的大頭。

尤其值得一提的是，該公司還在澳大利亞天然氣領(lǐng)域劃出了一大片領(lǐng)地：它在澳大利亞的“Gorgon LNG”項(xiàng)目是世界上最大的液化氣項(xiàng)目之一。之所以下這番力氣，是因?yàn)樗A(yù)計(jì)亞洲的天然氣需求將會(huì)大幅增長(zhǎng)，而這當(dāng)中主要是中國(guó)的需求。中國(guó)希望用天然氣取代發(fā)電用煤，并增加使用天然氣的商用車和公交車所占比例，從而改善其重污染城市的空氣質(zhì)量。

雪佛龍業(yè)務(wù)開發(fā)負(fù)責(zé)人普賴爾(Jay Pryor)說，向經(jīng)合組織挺進(jìn)不是有意識(shí)的決定。該公司決定開展什么項(xiàng)目的依據(jù)不是地理位置，而是資源質(zhì)量、商業(yè)條款和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。他說，最好的石頭加上最好的條款將會(huì)獲得最快的投資。他說，之所以投資美國(guó)和澳大利亞，是因?yàn)檫@些地方為石油企業(yè)提供了最好的鼓勵(lì)政策。

雪佛龍最近幾年還開進(jìn)了經(jīng)合組織當(dāng)中另一個(gè)有希望的地區(qū)：歐洲。據(jù)一些人的估計(jì)，歐洲的頁巖氣儲(chǔ)備可比美國(guó)。雪佛龍已在波蘭和羅馬尼亞選定數(shù)百萬英畝的土地，很快就會(huì)在那里鉆探頁巖氣。這是一個(gè)大趨勢(shì)：數(shù)十家公司現(xiàn)在正在向歐洲出口美國(guó)開掘頁巖礦所用的技術(shù)。

謹(jǐn)慎觀望

不是所有石油企業(yè)都像殼牌和雪佛龍那樣涌進(jìn)了非常規(guī)能源的開采。比如英國(guó)石油雖在深海石油領(lǐng)域的地位無人可比，但它的油砂和頁巖氣投資就遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上同行。所以它在經(jīng)合組織的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不及殼牌。英國(guó)石油最大的項(xiàng)目位于安哥拉、阿塞拜疆和俄羅斯等比較貧窮的國(guó)家，最近幾年又在印度、伊拉克、埃及和約旦獲得了一系列牌照和合同。

但就是英國(guó)石油也在擴(kuò)大它在經(jīng)合組織中的業(yè)務(wù)。該公司最近曾說，根據(jù)一個(gè)期限五年、涉資100億英鎊的計(jì)劃，它在北海Clair油田一樁45億英鎊(約合70億美元)的投資正在推進(jìn)。

但并不是說進(jìn)了經(jīng)合組織，石油公司就一定會(huì)一帆風(fēng)順。今年早些時(shí)候，英國(guó)政府突然對(duì)石油生產(chǎn)商增加稅收，讓北海地區(qū)的運(yùn)營(yíng)商大感意外。法國(guó)有關(guān)部門最近下令禁止從事水力壓裂作業(yè)。而在美國(guó)，“深水地平線”鉆井平臺(tái)(Deepwater Horizon)溢油事件發(fā)生后下達(dá)的墨西哥灣禁鉆令，也讓很多巨頭的計(jì)劃陷入混亂。

但從總體上講，非經(jīng)合組織國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)要大很多。貝克研究所的杰夫說，巨頭們進(jìn)入委內(nèi)瑞拉，結(jié)果丟失了財(cái)產(chǎn);它們到俄羅斯去，結(jié)果不得不把CEO安排到一個(gè)安全的藏身之處;它們到里海去，發(fā)現(xiàn)石油無法運(yùn)出。我個(gè)人寧愿投資一家70%支出用于經(jīng)合組織國(guó)家的公司。

　　以上是《[圖]石油巨頭正在重繪能源地圖》的詳細(xì)內(nèi)容。