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　　12日A股太陽(yáng)能光伏股飆漲，根據(jù)各大券商對(duì)光伏行業(yè)2012年的投資策略做了梳理，將該板塊未來(lái)的投資機(jī)會(huì)與潛在風(fēng)險(xiǎn)匯總?cè)缦拢?

　　新能源：光伏建筑新政出臺(tái)加快推進(jìn)行業(yè)一體化

　　政策面傾斜，光伏建筑前景光明——早在2009年財(cái)政部就已經(jīng)出臺(tái)政策對(duì)光伏建筑項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)貼，2010年住建部出臺(tái)政策對(duì)光伏建筑實(shí)行14元/瓦補(bǔ)貼，并且對(duì)中標(biāo)設(shè)備施行50%的補(bǔ)貼。2011年光伏行業(yè)因多國(guó)政策趨冷，投資過(guò)熱，致使產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品價(jià)格大跌，但是對(duì)于光伏電站而言反而是利好的消息。而中國(guó)之前的光伏項(xiàng)目多以大型電站為主，本次政策面上對(duì)光伏建筑的大幅支持表明了國(guó)內(nèi)光伏建筑市場(chǎng)將啟動(dòng)。

　　補(bǔ)貼額度提高，繼續(xù)推動(dòng)光伏建筑一體化——2011年，國(guó)家對(duì)光伏建筑的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為6元/瓦，根據(jù)《通知》精神，新出臺(tái)的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將提高到7.5元/瓦，對(duì)于建材型等與建筑物高度緊密結(jié)合的光電一體化項(xiàng)目補(bǔ)貼額度提高到9元/瓦。隨著2011年以來(lái)光伏組件價(jià)格大幅下跌，此番提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)光伏建筑集成商構(gòu)成重大利好。而需要指出的是，光電一體化將主要利好薄膜電池和雙玻組件的公司，目前相對(duì)比較成熟的雙玻組件生產(chǎn)商為金剛玻璃。

　　推薦：光伏——東方電熱(300217)亞瑪頓(002623)金剛玻璃(300093)電氣設(shè)備—正泰電器(601877)、新聯(lián)電子(002546)。

　　光大證券：光伏建筑補(bǔ)貼出臺(tái)國(guó)內(nèi)光伏露曙光

　　在外圍光伏市場(chǎng)持續(xù)疲軟的情況下，中國(guó)政府持續(xù)出臺(tái)光伏發(fā)電刺激政策，以此來(lái)扶持中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展將是個(gè)大概率事件。在晶硅電池價(jià)格持續(xù)處于低位的時(shí)期，在國(guó)家政策扶持的支撐下，國(guó)內(nèi)電站投資主體建設(shè)電站意愿看漲，十二五末年的累積光伏裝機(jī)有望超過(guò)15GW的規(guī)劃。

　　國(guó)內(nèi)光伏需求的超預(yù)期將會(huì)利好在整個(gè)發(fā)電環(huán)節(jié)內(nèi)成本占比較低，更依賴于國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)的光伏逆變器行業(yè)子行業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求的持續(xù)超預(yù)期，逆變器行業(yè)的銷售增長(zhǎng)也將持續(xù)超預(yù)期。推薦逆變器子行業(yè)的國(guó)內(nèi)龍頭陽(yáng)光電源。關(guān)注市場(chǎng)新入者科士達(dá)，科華恒盛。

　　風(fēng)險(xiǎn)分析：整個(gè)太陽(yáng)能光伏板塊受到全球市場(chǎng)疲軟影響持續(xù)走弱。

　　長(zhǎng)城證券：光伏上游醞釀提價(jià)行業(yè)機(jī)會(huì)還需等待

　　公司認(rèn)為過(guò)去風(fēng)電和光伏在政策推動(dòng)下的高速發(fā)展被證明不可持續(xù)，高成長(zhǎng)預(yù)期下的高估值已被市場(chǎng)推翻。未來(lái)這兩個(gè)子行業(yè)的機(jī)會(huì)在于：一、產(chǎn)品價(jià)格下降帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)性提升；二、產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合淘汰落后產(chǎn)能；這兩者都是長(zhǎng)期過(guò)程，短期內(nèi)難以看到成效。另一方面，公司堅(jiān)持中國(guó)必將發(fā)展核電的大邏輯，加之核電規(guī)劃重啟已基本確定，核電板塊迎來(lái)較好布局時(shí)點(diǎn)；鉛酸蓄電池行業(yè)受制于嚴(yán)厲的環(huán)保政策，行業(yè)整體產(chǎn)能難以提升，下游需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，有利于幸存廠家。

　　重點(diǎn)推薦：1、陽(yáng)光電源：國(guó)內(nèi)逆變器龍頭老大，技術(shù)新能和產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)為公司帶來(lái)客戶的認(rèn)可和價(jià)格的溢價(jià)，未來(lái)幾年將充分享受國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性；2、江蘇神通：核蝶閥、核球閥處于壟斷地位，依托閥門優(yōu)勢(shì)進(jìn)軍核電配套設(shè)備，新產(chǎn)品已有訂單，進(jìn)軍石油石化領(lǐng)域，未來(lái)空間廣闊；3、南都電源：通信后備電源盈利能力回升。 

　　以上是《光伏建筑新政出臺(tái) 國(guó)內(nèi)光伏現(xiàn)曙光》的詳細(xì)內(nèi)容。